Née le 22 février 1950 en Angleterre, Julie Walters se lance dans la comédie après des études d’infirmière imposées par sa mère.
En 1980, elle rencontre un franc succès au théâtre dans la pièce L’Education de Rita de Willy Russell. C’est donc naturellement qu’elle reprend son rôle de jeune coiffeuse s’inscrivant à l’université dans la transposition de la pièce au cinéma trois ans plus tard par Lewis Gilbert face à Michael Caine. Elle est récompensée d’un BAFTA, d’un Golden Globe et d’une nomination aux Oscar pour sa performance. Elle poursuit sa carrière à la télévision et au théâtre, tant dans des pièces contemporaines que dans des classiques et obtient un nouveau prix, le Laurence Olivier pour son rôle dans All My Sons d’Arthur Miller.
On la retrouve au cinéma en 1987. Elle incarne la mère de Gary Oldman (qui tient le rôle principal) dans le biopic sur Joe Orton, Prick Up Your Ears de Stephen Frears.
En 1991, Lewis Gilbert lui propose à nouveau un rôle dans Stepping Out qui l’oppose à Liza Minnelli. Ils travailleront une troisième fois ensemble en 2002, pour Before You Go.
Mais c’est près de 10 ans plus tard, en 2000, que le grand public la découvre avec le rôle de Mrs Wilkinson, professeur de danse de Billy Elliot dans le film de Stephen Daldry qui lui vaut une nouvelle nomination aux Oscar. Forte de ce succès, elle intègre le prestigieux casting de stars anglaises de la saga Harry Potter dans la peau de Molly Weasley, la mère de Ron.
On peut ensuite l’apercevoir dans Calendar Girls aux côtés d’Helen Mirren en 2003 puis en mère de Jane Austen (Anne Hathaway) dans le biopic Jane sorti en 2007. James McAvoy, James Cromwell et Maggie Smith font aussi partie du casting.
Ces deux derniers films n’étant pas des énormes succès, il faut attendre 2008 et Mamma Mia ! pour retrouver Julie Walters en Rosie, ex-membre du groupe Donna and the Dynamos avec Meryl Streep et Christine Baranski.
Dans les années 2010, elle accepte de prêter sa voix à des films d’animation. Elle est notamment Mme Montague dans Gnomeo et Juliette et la sorcière dans Rebelle.
Côté privé, elle partagea un temps la vie de Pete Postlethwaite.